极限挑战

【文/观察者网 熊超然】当地时间5月9日，阿根廷迎来了自现任总统米莱上任以来的第二次全国大罢工，涉及到交通运输行业，这加大了其领导的政府在国会所面临到的巨大考验和压力。    10月13日，中国移动、中国联通、中国电信三大运营商“全线开闸”，正式获批开展eSIM手机商用试验，试点范围覆盖全国31个省（自治区、直辖市），用户无需实体SIM卡即可完成网络注册。

彭博社报道称，由于当天火车、地铁和数条公交线路计划停运24小时，导致首都布宜诺斯艾利斯市区陷入瘫痪状态，还有约9.3万名乘坐航班的乘客也受到影响。报道指出，在阿根廷近代史上，没有哪一位总统在上任之初就遭遇如此大规模的两次“打击”，尽管米莱在国外正受到马斯克和斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）等亿万富翁投资者的赞誉，但公众在国内却对他极为不满。

今年1月24日，在米莱上台执政的第46天，阿根廷就迎来了12小时的全国性罢工，打破该国两项纪录——这是阿根廷自1983年民主政体巩固以来历届总统任内最快出现的罢工，也是阿根廷2019年来的首次全国性罢工。                   此前，苹果公司宣布iPhone Air国行版将于10月22日正式发售，该机型为国内首款仅支持eSIM的智能手机。京东10月17日数据显示，iPhone Air在预售阶段创下1秒成交额破亿元的纪录。

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彭博社指出，而与1月的第一次全国罢工相比，此次全国罢工所引发的风险更高。

C | 现阶段，米莱已经改变了他的立法策略，与温和的政治集团妥协，同所谓“支持对话”的反对派进行谈判，而不是用最初通过法令推动改革的方法，绕过他经常抨击的政治阶层。

自去年12月上任以来，米莱提出的以“休克疗法”为核心的一系列口号和措施引发外界关注，他提出货币美元化、放松市场管制和紧缩措施来修复经济并抑制通货膨胀。但在“朝小野大”的国会政治现实下，米莱的改革计划推进艰难。在此带动下，华为、OPPO等国内厂商称将陆续推出eSIM手机。                   eSIM手机大规模商用箭在弦上。从设计、制造到封装、测试，如何实现国产供应仍“等米下锅”。记者近日联系多家封测厂商了解到，他们并不直接面对终端厂商，国产eSIM芯片如何供应，要向紫光国微（002049.SZ）、通富微电（002156.SZ）等了解。

当地时间3月14日，阿根廷参议院投票否决了总统米莱签署的一项旨在放松经济管制的法令。

D | 舆论普遍认为，在挽救国内经济议程上，米莱遭受到了历史性的重大打击。彭博社称，这标志着米莱的“第一剂休克疗法濒临崩溃”。

报道称，此后，米莱最重要的一项亲商措施立法于4月在众议院获得通过后，将于本月在参议院进行投票。                   10月20日，紫光国微证券部人士在电话中向《每日经济新闻》记者表示，公司eSIM卡芯片技术成熟，可兼容全球400多家运营商，但国内最终能选择多少家运营商接入，合作方究竟是运营商还是手机厂商，商业合作模式目前仍待明确。目前，阿根廷强大的工会组织正抵制米莱的改革努力，这一改革将降低公司的遣散费用，并进一步加强他的紧缩计划。

E |                    有消息称，iPhone Air的eSIM芯片核心供应商为环旭电子，但该说法被公司否认。

与此同时，投资者也正密切关注米莱在国会能否取得进展，将其视为一个“晴雨表”，观察他是否有能力制定一项有利于市场的议程，为阿根廷最终重返国际资本市场铺平道路。10月20日，环旭电子（601231.SH）证券部人士在电话中向《每日经济新闻》记者称，公司业务与苹果无关联。

F | “部分应用于智能穿戴的SiP模组中集成有eSIM功能，未有独立的eSIM模组应用于客户的端侧产品。

G | ”                    “无卡时代”来临，国产eSIM芯片供应进程到哪了？                    近日，《每日经济新闻》记者联系多家涉eSIM芯片业务厂商，多数人士向记者表示，eSIM手机商用试验开启不久，此前有物联网eSIM业务经验，未曾应用于手机，但会持续关注这方面的机会。自2020年上届政府违约以来，阿根廷尚未在海外发行新债券。

彭博社称，在5月9日的全国罢工爆发之前，阿根廷的经济衰退正在不断加剧，这是由于米莱的政策所造成的，这些政策包括去年12月阿根廷货币贬值54%，以及政府大幅削减开支。

H |                    国内eSIM应用于智能手机处于起步阶段。当地时间5月8日公布的官方数据显示，今年3月阿根廷制造业和建筑业出现了自新冠疫情大流行以来的最大跌幅，这两个行业的雇主预计都将进行裁员。过去十多年，国内相关政策曾积极推动eSIM技术落地，并经历了探索、试点、暂停、重启四个阶段。

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此外，据阿根廷主流媒体《国民报》（La Nación）当地时间5月7日报道，为简化国内在货币崩溃后使用大量现金的繁琐过程，阿根廷央行宣布新版10000比索纸币正式开始流通。                   2015年起，中国联通率先启动eSIM技术研发。2017年，中国移动推出了全球尺寸最小的eSIM NB-IoT通信模组。

这是目前阿根廷面额最大的货币，此前最大面额为2000比索。随后，国内eSIM应用从可穿戴设备扩展至物联网领域。不过，2023年，三大运营商以“业务维护升级”为由，同步暂停了eSIM一号双终端业务及独立eSIM卡办理申请，国内eSIM市场陷入停滞状态。按照官方汇率计算，10000比索约合11美元。

J | eSIM产业链中的芯片设计、封测、终端制造及配套材料企业的业务进展也受到了影响。首批7.7亿张10000比索新钞由阿根廷央行向中国造币印钞集团有限公司（CBPM）订购，几天前刚刚运抵阿根廷。

近年来，受持续高通膨和严重货币贬值影响，阿根廷发行的纸币面值不断增大。                   紫光国微是国内首家实现eSIM全球商用的芯片商，公司已成功推出并量产多款符合GSMA（全球移动通信系统协会）及国内通信标准的eSIM产品。                   公司证券部人士向记者介绍，公司在eSIM芯片业务上已有销售，主要分为两类场景：一是在手机端，仅在国外市场销售；二是在非手机类应用场景中，国内已有使用案例。                   今年9月22日，华大电子官网发文称：“公司与全球领先的eSIM服务商Valid联合宣布，双方共同开发的SGP.22V2.5eSIM操作系统（OS）已全面通过GSMA eUICC Security Assurance（eSA）认证。这一重大技术突破将赋能全球设备制造商，为用户提供无缝、安全的eSIM体验。2016年和2017年，阿根廷先后发行了面额500比索和1000比索的纸币。”                    即便此前未在国内有过落地案例，但相关厂商正在积极关注eSIM可能带来的巨大机遇。去年5月开始流通的2000比索纸币，则是在此之前阿根廷市场上最大面额钞票。                   10月17日，新恒汇（301678.SZ）证券部人士向记者称，公司会关注eSIM市场需求变化，积极开发新技术、新工艺，努力扩大市场份额。

K |                    10月19日，长电科技（600584.SH）芯片封测技术专家向《每日经济新闻》记者表示，长电科技具备行业领先的圆片级芯片封装（WLCSP）等先进封装技术，并积累了丰富的量产工程经验和全球交付能力，可应用于eSIM卡芯片相关封装领域。                   “公司看好eSIM领域的市场机会，愿与相关合作伙伴一起，不断推动移动终端产品朝着更轻薄、更智能、体验更优的方向发展。

L | ”上述封测技术专家表示。随着严重的经济危机爆发，阿根廷比索在过去5年贬值95%，今年3月份的年通胀率高达287%。

英国《金融时报》报道称，现金支付在阿根廷仍然是非常常见的支付方式。                   国内企业“等米下锅”：技术成熟，如何合作仍待明确                    eSIM手机芯片国产供应核心并非在于技术，而是新商业模式下eSIM如何嵌入手机的相关协议与细则。阿根廷国内经济长期处于不稳定状态，在高通胀和货币严重贬值的背景下，许多零售商更倾向于立即收到现金。因此，即便是支付小额款项，阿根廷人也不得不携带大把钞票，而在支付大额款项时，更是不得不背一大包纸钞出门。

M |                    紫光国微证券部人士向记者介绍，直接对接的客户究竟是手机厂商、运营商或是其他方，均未确定，需由工信部及运营商主导明确运营模式后，才能确定最终合作方案。公司eSIM卡芯片技术成熟，可兼容全球400多家运营商，但国内最终能选择多少家运营商接入，合作方究竟是运营商还是手机厂商，仍待清晰。

阿根廷央行还表示，面额为20000比索的纸币，也将于今年年底开始流通。

N |                    “我们得等相关细则出来，才能确定国内手机端eSIM芯片的供应方案。